La baja de las tasas vuelve menos atractivo al plazo fijo mientras el dólar gana terreno

• Las tasas de los plazos fijos continúan bajando y reducen el atractivo de la inversión.
• Los bancos ofrecen rendimientos que van desde 14,5% hasta 23% de Tasa Nominal Anual.
• El aumento reciente del dólar superó el rendimiento mensual de la mayoría de los depósitos en pesos.
• La inflación continúa ubicándose por encima de las tasas pagadas por los plazos fijos tradicionales.
• Los bancos más pequeños ofrecen los intereses más elevados para captar nuevos depósitos.
• Es posible constituir un plazo fijo en varias entidades financieras sin necesidad de ser cliente.

El plazo fijo tradicional atraviesa un escenario cada vez más desafiante para los ahorristas que priorizan inversiones conservadoras. La combinación de una reducción sostenida en las tasas de interés, una inflación que continúa por encima del rendimiento ofrecido por los depósitos en pesos y el reciente repunte del dólar comenzó a modificar el análisis de quienes buscan preservar el valor de sus ahorros.

Actualmente, las entidades financieras ofrecen una amplia variedad de tasas para las colocaciones a 30 días, el plazo mínimo requerido para este tipo de inversión. De acuerdo con los valores publicados por los bancos, la Tasa Nominal Anual (TNA) oscila entre un mínimo de 14,5% y un máximo de 23%, dependiendo de la entidad elegida y del perfil del cliente.

La tendencia, sin embargo, continúa siendo descendente. Durante las últimas semanas varias entidades redujeron el rendimiento de sus depósitos, lo que profundizó la pérdida de atractivo del instrumento frente a otras alternativas de inversión. Incluso, el interés máximo disponible en el sistema financiero retrocedió respecto del mes anterior, reflejando un contexto de menores tasas en la economía.

En los bancos de mayor tamaño, donde se concentra la mayor cantidad de clientes particulares, las tasas se ubican mayoritariamente entre 14,5% y 19,5% anual para las operaciones realizadas por canales digitales. Traducido a un plazo de 30 días, esos porcentajes representan rendimientos mensuales que parten de aproximadamente 1,19%.

La situación es diferente en varias entidades financieras de menor tamaño, que continúan ofreciendo tasas más elevadas con el objetivo de captar depósitos. En esos casos, el rendimiento puede alcanzar una TNA de hasta el 23%, equivalente a cerca de 1,9% mensual para colocaciones a 30 días.

La diferencia entre una entidad y otra puede representar una brecha considerable en el rendimiento obtenido por el ahorrista. Sobre una inversión de un millón de pesos, un banco con la tasa más baja genera una ganancia cercana a los 12.000 pesos en un mes, mientras que una entidad que remunera al 23% anual permite obtener casi 19.000 pesos durante el mismo período.

No obstante, el principal desafío para el plazo fijo no proviene únicamente de la reducción de las tasas. Durante junio el dólar registró una suba cercana al 3,5%, una variación que supera ampliamente el rendimiento mensual que ofrecen la mayoría de los depósitos en pesos. Esa diferencia vuelve a instalar el debate sobre cuál es la alternativa más conveniente para quienes buscan resguardar el poder adquisitivo de sus ahorros.

A este panorama se suma otro factor relevante: la inflación continúa ubicándose por encima del rendimiento que pagan los plazos fijos tradicionales. Las estimaciones privadas y las proyecciones relevadas por el Banco Central indican que la variación mensual de los precios ronda el 2,1%, un porcentaje superior al interés generado por buena parte de las colocaciones bancarias. Como consecuencia, quienes mantienen sus fondos en este instrumento siguen obteniendo una tasa real negativa.

Dentro del sistema financiero, los bancos más pequeños explican que la estrategia de ofrecer tasas superiores responde a la necesidad de captar recursos para financiar su cartera de créditos. Al contar con una menor presencia física y una base de clientes más reducida que las grandes entidades, recurren a propuestas más competitivas para atraer depósitos de usuarios de todo el país.

Entre las entidades que actualmente ofrecen las tasas más elevadas para plazos fijos constituidos por canales digitales, incluso para personas que no son clientes, figuran Banco Meridian, Voii, Reba y Crédito Regional Compañía Financiera, con una TNA de hasta el 23%. También presentan rendimientos competitivos Banco CMF, Banco Bica, Banco Mariva, Banco del Sol y BiBank.

La operatoria para constituir un plazo fijo en una entidad donde el usuario no posee cuenta se realiza íntegramente de manera digital. El procedimiento consiste en completar los datos personales en la plataforma del banco elegido, validar la identidad, autorizar un débito inmediato desde la cuenta bancaria de origen y, una vez cumplido el plazo pactado, recibir el capital junto con los intereses directamente en la cuenta desde la que se efectuó la transferencia inicial.

Mientras el dólar, la inflación y las tasas de interés continúan marcando el ritmo del mercado financiero, los ahorristas deberán evaluar cuidadosamente las distintas alternativas disponibles para decidir cuál se adapta mejor a sus expectativas de rendimiento y nivel de riesgo.