Alarma financiera: la morosidad familiar encadena 19 meses en alza y marca un récord histórico del 12,7%

La salud financiera de los hogares argentinos atraviesa su período más crítico en años. Un pormenorizado informe elaborado por la consultora 1816 reveló que la morosidad en las familias creció en mayo por decimonoveno mes consecutivo, alcanzando un máximo histórico del 12,7%. El estudio, confeccionado a partir de los registros con atrasos superiores a 90 días en la Central de Deudores del Banco Central (BCRA), expone un deterioro sistémico si se considera que a finales de 2024 apenas el 2,5% de las líneas destinadas al consumo se encontraban en situación irregular.

El impacto de la falta de pago no se distribuye de manera uniforme, ensañándose con los sectores más vulnerables y las herramientas de financiamiento cotidiano. Las líneas crediticias más golpeadas por el incumplimiento son los préstamos personales y los saldos de las tarjetas de crédito. Asimismo, el informe encendió las alarmas al reflejar que la tasa de mora en las entidades no financieras se disparó al 32,2%, un segmento que engloba al 17% del crédito privado total. En sintonía con este panorama, la consultora detectó una vulnerabilidad extrema en las nuevas generaciones, precisando que casi el 40% de los menores de 35 años con financiamiento vigente posee al menos un préstamo en situación irregular.

El fenómeno también se trasladó, aunque con menor virulencia, al entramado corporativo. Las empresas vieron incrementar su nivel de incumplimiento del 3,3% al 3,5%, empujando la morosidad de todo el sector privado consolidado hasta el 7,7%. Pese a la gravedad de las cifras, desde la autoridad monetaria intentaron llevar tranquilidad: el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, afirmó recientemente que estos indicadores habrían alcanzado su techo durante el segundo trimestre del año, proyectando una inminente estabilización de la tendencia.

Hacia el mediano plazo, el sobreendeudamiento dejará secuelas en el nivel de consumo. Los analistas de 1816 advierten que más del 27% de las personas que tomaron préstamos dejaron de ser sujetos de crédito, lo que neutralizará el financiamiento familiar como motor de la actividad económica de cara al próximo año electoral. No obstante, el reporte destaca un aspecto atenuante dentro de la crisis: debido al bajísimo peso que el crédito tiene históricamente sobre el Producto Bruto Interno de la Argentina, este ahogo financiero de los hogares no impedirá que la economía general pueda registrar signos de crecimiento durante los próximos doce meses.