Ganancias de bancos argentinos caen 70% en un trimestre marcado por la desinflación y baja de tasas

• Ganancias bancarias caen 70% interanual en el primer trimestre de 2025, según informe de Research for Traders.
• Causas principales: baja de tasas, pérdidas por títulos públicos y desinflación acelerada.
• Cambio estructural: la exposición al sector privado creció al 40% de los activos, y el crédito ya representa el 10,9% del PBI.
• BBVA Argentina se destacó con un aumento del 16% en utilidades; Banco Hipotecario registró pérdidas por $10.809 millones.
• Galicia, Macro y Supervielle también reportaron fuertes caídas en beneficios.
• Se proyecta recuperación del sistema si mejora el entorno regulatorio y continúa la estabilización económica.

Los bancos argentinos atraviesan un proceso de fuerte reacomodamiento tras los cambios en la política monetaria y económica implementados por el Gobierno. Un reciente informe de Research for Traders (RfT) reveló que la mayoría de las entidades financieras registraron en el primer trimestre de 2025 una marcada caída en sus ganancias, tanto en comparación interanual como respecto al trimestre previo.

En total, las principales entidades ganaron $309.330 millones, un 70% menos que en igual período de 2024, y un 66% menos que en el último trimestre del año pasado. La consultora, dirigida por el economista Gustavo Neffa, atribuye esta caída a la combinación de la reducción de tasas de interés, pérdidas por valuación de títulos públicos y el impacto del ajuste por inflación en un contexto de desinflación acelerada.

El informe también destaca un cambio estructural en la composición de los activos bancarios: la exposición al sector privado creció del 23% en 2023 a cerca del 40% en 2025, mientras que la financiación al sector público se redujo significativamente. Esta transformación acompaña un aumento en la penetración del crédito, que ya alcanza el 10,9% del PBI y se proyecta que llegue al 13% este año, aunque todavía por debajo de los estándares regionales.

Si bien el escenario macroeconómico muestra señales de estabilización con expectativas de crecimiento del PBI cercanas al 5,5%, la rentabilidad de los bancos sigue presionada por márgenes estrechos, riesgos vinculados al riesgo país y ajustes contables derivados de la desinflación.

En cuanto al desempeño individual, BBVA Argentina destacó como la excepción positiva, con un aumento del 16% en sus utilidades respecto al trimestre anterior y un beneficio neto de $81.608 millones, impulsado por una cartera crediticia en crecimiento y eficiente gestión del riesgo.

En cambio, Banco Hipotecario reportó pérdidas por $10.809 millones, afectado por su exposición a títulos públicos y contracción de márgenes. Otros grandes bancos que cotizan en la Bolsa, como Grupo Financiero Galicia, Banco Macro y Supervielle, sufrieron caídas significativas en sus ganancias (77%, 59% y 74%, respectivamente), reflejando dificultades en márgenes y calidad de cartera.

El informe concluye que la normalización financiera y un marco regulatorio más previsible serán claves para que el sistema bancario recupere su rentabilidad en el mediano plazo.